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　　2023年假设跑满4-5 GW，销售3-4 GW，整体营收级别超过60亿，20%净利润，即便10倍PE，也是120亿级别的市值，长期潜力极高。

　　先说第一块，比较显而易见的增发，2022年11月10号公告的《北京乾景园林股份有限公司非公开发行A股募集资金使用可行性分析报告》里披露了计划募集4.69亿，总12.28亿建设1GW高效异质结电池生产项目，2GW高效异质结太阳能组件生产项目

　　然后是第二块，收购的几个公司主体的价值，收购的对价是按净资产算的，这个报表披露非常清楚了，主要看这几块资产都是做的什么业务，价值多少。收购的主体包括安徽国晟新能源、江苏国晟世安、国晟高瓴电力、江苏世安销售、河北国晟新能源、安徽国晟晶硅、安徽国晟世安，我这里加粗的两个主体是目前已经开始建设的项目，其中安徽国晟新能源总资产1.92亿，威客电竞江苏国晟世安总资产3.32亿，其他的主体资产接近没有，不难得知这两个公司是本次收购中比较有价值的业务，所以他业务价值拆分的重点在这里，不幸的是我看了一下发布的两个审计报表，都没有找到这两个主体是经营什么业务的，只能从公开信息里抽丝剥茧。

　　先说安徽国晟新能源，公开信息还是相当充分的，今年两条产线亿，一期总计5GW电池+5 GW组件，25亿，100亿营收，3亿税收，长期规划电池产能20GW，组件产能30GW，可以找到的内容如下：

　　项目计划总25亿元，产能规模为5GW，全部投产后可实现年产值约100亿元，税收3亿元，实现1200余人就业。“目前的一期2GW项目一旦全部投产后，威客电竞可实现年销售额40亿元，税收可达1.2亿元。”庞伟介绍，公司6月份第一条生产线开始进入正式投产阶段，八月份第二条生产线月初，公司产值已经达到3.2亿元左右。“进入四季度以来，

　　我们公司的订单始终处于持续饱和的状态，预计四季度产值可以达到4.5亿元。为了符合整体订单需求量，公司计划在四季度同步增加两条生产线。预计到今年年底的线GW,计划年产值可以达到40亿元左右，税收达到1.2亿元。整体看，可以解决1000人左右的就业问题。

　　目前的一期2GW项目一旦全部投产后，可实现年销售额40亿元，税收可达1.2亿元。庞伟介绍，公司6月份第一条生产线开始进入正式投产阶段，八月份第二条生产线也顺利投产。“预计到今年年底的线GW，计划年产值可以达到 40 亿元左右，税收达到1.2亿元。整体看，可以解决1000人左右的就业问题。

　　规划建设高效异质结电池20GW、大尺寸组件30GW。徐州市、淮北市重点产业项目，贾汪区政府1号工程；汇聚业界HJT研发、量产经验的团队：HJT五最-从业时间最长、最有经验、最有热爱、威客电竞理解最深、配置最全；贾汪项目总占地575亩，建设 5GW电池+5 GW组件。威客电竞

　　年产5 GW高效异质结太阳能电池片及组件项目，该项目的优势特性契合了光伏产业发展的规律，是最有潜力的下一代电池技术，最有可能成为光伏行业下一个大风口。

　　后开始做10GW HJT电池+组件的招标，一期二期均已招标完毕，10月配套的电气工程也已经开始招标，这也跟报表中的在建工程为主相符。

　　（1）乾景园林增发：1GW电池片+2GW组件，40亿产值，因为少了1GW电池片，利润应该少于安徽国晟，长期规划未知

　　（2）安徽国晟新能源：2GW电池片+2GW组件，40亿产值，2023年完整投产5GW 电池片+组件配套，100亿产值，长期规划20GW电池，30GW组件